7月份生铁市场走势转弱

概述：六月初，生铁市场延续五月份的“牛市”行情，需求旺盛、成交活跃的强势表现一度将国内生铁市场推到了新的历史高峰。但自中旬后期开始，受钢材市场持续低迷、价格连连下滑的影响，生铁市场开始高位盘整，部分地区行情显现疲软，观望气氛明显加重，即使18日山西焦炭价格再度大幅上涨也未能刺激到铁价重新走高，钢市的低迷使得生铁市场开始见顶，疲软态势逐渐显现。对于7月份生铁市场发展来看，在钢材行情难以出现明显好转的情况下，生铁后期走势将有所转弱，但受原料成本高昂、可供应资源依旧偏紧的影响，价格出现大幅波动的可能性不大。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2008年5月份全球高炉生铁及直接还原铁总产量及日均产量较2008年4月份相比均有所增长。2008年1-5月累计，40国共产生铁4.042亿吨，与去年同期相比增长5.9%（2007年1-5月份全球高炉生铁产量为3.816亿吨）。

统计数据显示：2008年5月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁8442.2万吨，较4月份的8121万吨增加了321.2万吨，5月份同比增长6.2%（2007年5月份高炉生铁产量为7952.5万吨）。5月份日均产量为272.33万吨,较4月份的270.7万吨有所增长。

5月份全球直接还原铁产量为507.8万吨，比2008年4月份的476.1万吨增加了31.7万吨，5月份同比增长了7.6%（2007年5月份全球直接还原铁产量为471.6万吨）；5月份日均产量为16.38万吨，较2008年4月份的15.87万吨略有下降。2008年1-5月累计生产2426.1万吨，与去年同期相比增长10.65%（2007年1-5月份全球直接还原铁产量为2192.6万吨）。

据美国米德雷克斯公司（Midrex）6月9日的统计数据，2007年世界直接还原铁产量同比增12.4%，达到6722万吨，为近3年内首次实现两位数的增幅。

受全球钢铁工业强劲发展的支撑，中东、印度和俄罗斯一批新建直接还原铁厂陆续投产。其中投产的4套设备采用MIDREX工艺，他们为俄罗斯LebedinskyII设备，年产能140万吨、卡塔尔钢公司一套年产能150万吨设备、沙特Hadeed钢公司E设备，年产能100万吨以及沙特DRIC公司的年产能100万吨设备。另外印度伊斯帕特Vikram公司还投产了一座采用HYLSA工艺设备，年产能60万吨。

印度已连续5年保持世界最大的直接还原铁生产国地位，产量为1906万吨，占世界总产量的1/4；委内瑞拉位居中第二位，产量为771万吨，连续两年产量下降；伊朗位居第三，产量为744万吨。按照直接还原铁生产工艺，MIDREX工艺的产量为3972万吨，占世界总产量的59.1%；煤基SL/RN工艺产量1490万吨，占世界产量的22.2%，其次为HYLSA工艺，产量为1130万吨，占世界产量的16.8%。

图1：2006年至今全球高炉生铁生产统计(IISI)(单位：千吨)

图2：2006年至今全球直接还原铁生产统计(IISI)(单位：千吨)

为控制通胀压力，平抑市场价格，满足国内供应和保护国内矿产资源，限制钢铁原料出口在各国已渐成趋势。综合媒体报道，全球钢铁原料如铁矿石、废钢、生铁等供应吃紧，价格飞涨，为控制通胀压力，平抑市场价格，满足国内供应和保护国内矿产资源，限制原材料出口在各国已渐成趋势，尤其在原料生产国及经济快速发展的一些国家，如印度、俄罗斯、越南以及南非，这些国家政府均考虑限制煤、铁矿石等原料出口及征收出口税。俄罗斯政府正在考虑对某些原料包括铁矿石、废钢、方坯和生铁征收出口税，估计在6月19日做出最后决定，人们正在等待政府的决定和正式发文。比利时一贸易商称，“俄罗斯对原料出口征收出口税不会令他们感到震惊，几年前俄曾征收过出口税，面对目前的高价位和原料供应短缺局面，征收出口税也是可以理解的。”德国一生铁贸易商，出口税将给其铸造用户带来更大的压力，因由于生铁价格的大幅上涨，铸造行业一直处于水深火热之中，预计3季度生铁需求将放缓。俄罗斯生铁价格已突破1,000美元/吨（FOB），10月份交货的最高价格达到1,030美元/吨。俄罗斯生铁厂家称，现已开始出售11月份的产量，出售6个月后的产量还是首次，而通常出售的产量不超过3个月，但目前人们为保证供应，正疯狂采购。另外，6月中旬，土耳其钢厂Kardemir宣布将生铁价格上调60-170美元/吨，提价后，铸造生铁售价为980-1000美元/吨，普通生铁860-915美元/吨。

6月份国际生铁市场也继续上扬，部分地区价格下旬后出现一定幅度回落。截至6月27日国际MB报价，较5月底相比：独联体出口到黑海/波罗的海价格月初上涨了115美元/吨左右，在1020-1030美元/吨，下旬开始出现50-60元/吨的回落，至月底价格调整至960-980美元/吨；欧盟进口炼钢生铁，CFR价格月初上涨了100美元/吨，价格已在700-710美元/吨，下旬回落至645-658美元/吨，下跌了52-55美元/吨。拉美出口的维多利亚港离岸价累计上涨了120美元/吨，价格已在850美元/吨；拉美出口的达马德拉港离岸价上涨了115美元/吨，价格已在865美元/吨；美国进口生铁价格上涨了205美元/吨，价格已在895美元/吨。具体价格走势如下表：

表1：6月部分地区生铁出口价格行情表（单位：美元/吨）

二、国内生铁产量

2008年5月生铁总产量较4月份相比有所增加，总产量及日均产量都再创历史新高。2008年1-5月全国累计生产生铁20299.81万吨，较去年同期相比增长8.1%（2007年1-5月全国累计生产生铁18777.26万吨），5月份日均产量较4月份相比略有增长，再创历史新高。

据国家统计局最新生产统计数据显示：2008年5月份，全国生铁产量为4303.80万吨，较4月份的4126.76万吨增加了177.04万吨，本月较去年同期增长327.58万吨（2007年4月全国生铁总产量为3976.22万吨），同比增长8.2%；按照日均产量来算，5月份为138.83万吨，较4月份的137.56万吨增长了1.27万吨，再创历史新高。

其中5月份主要地区产量：河北地区1030.36万吨，占总产量的23.94%；山东地区441.17万吨，占总产量的10.25%；辽宁地区372.77万吨，占总产量的8.66%；江苏330.08万吨，占总产量的7.67%；山西266.4万吨，占总产量的6.19%。按照日均产量计算来看，各主要地区除山东、江苏及山西地区生铁5月份日均产量较4月份相比出现略微下降以外，河北、辽宁等地区5月份日均产量均有所增长。

表2：过去5个月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

图3：2007年至今国内生铁总产量统计(单位：万吨)

图4：2007年至今国内分地区产量统计（单位：万吨）

三、国内生铁进出口情况

根据最新统计数据显示：2008年5月国内生铁进出口量较4月份相比均有明显增长，进口骤然下降。

2008年5月我国出口生铁62079.148吨，较4月份的16632.8吨增加了45446.348吨，与上月增长率达到273.233%，分别出口泰国、朝鲜、韩国及日本，其中出口日本46271.728吨，出口韩国14360.86吨，出口朝鲜1336.56吨，出口泰国110吨。由辽宁、吉林、江苏及山东地区出口，其中吉林出口5687.8吨，江苏出口38300吨，辽宁1032吨，山东17059.348吨。2008年1-5月，我国共出口生铁147721.3吨，较去年同期的392000.25吨相比，同比下降了62.32%。

2008年5月我国进口生铁2896.336吨，较4月份的62732.87吨减少了59836.534吨，与上月相比下降了95.383%，资源分别来自日本、韩国、比利时、哈萨克斯坦和南非，其中从南非进口574吨，比利时110吨，韩国1114.376吨；日本进口237.7吨，哈萨克斯坦860.26吨。分别由天津、吉林、山东、新疆、广东、辽宁和江苏地区进口，其中天津进口了96.77吨，吉林进口了748.4吨，江苏进口140.93吨，新疆进口860.26吨，广东进口484吨，辽宁进口565.976吨。2008年1-5月累计进口生铁192901.111吨，较去年同期的422795.13吨相比，同比下降54.37%。

图5：2007年至今国内生铁进出口量对比（单位：吨）

四、六月份生铁市场回顾

六月份生铁市场就月初与月底的资源价格比较上来看，仍呈现一个稳步上涨的趋势，国内各地生铁价格都有新突破，不过本月生铁市场行情走向却不是一帆风顺、勇往直前的。

在六月初生铁市场继五月份的“牛市”行情，需求旺盛、成交活跃的强势表现一度将国内生铁市场推到了一个高峰，其中山东钢厂的最高采购价格达到4980元/吨的历史新高，离5000元/吨的大关也仅一步之遥，并且就当时的发展趋势来看，后市一片大好。

至中旬开始，生铁市场涨势趋缓，成交相比前期有所减弱，下游钢坯、建材市场逐渐显露出疲软、回落态势的苗头，市场上开始出现少数“不和谐”的声音，认为生铁价格即将见顶，不过市场整体仍有所收获，需求仍显旺盛，部分地区生铁资源依旧供不应求，严重地区市场有价无市，库存偏低的钢厂唯有抬高采购价格参与外地资源的争夺，无形之中推高市场，生铁价格稳中上调。

而从中旬的后半段开始，生铁市场开始步入高位观望、犹豫徘徊的行情当中，不能自拔。一方面，受高成本的支撑，铁厂报价坚挺，另一方面，下游钢材市场开始陷入疲软、回跌的弱势行情，产品成交惨淡，加上梅雨季节的到来，钢厂的产能开始受到限制，对高价生铁的需求放缓，采购日渐谨慎，供求双方开始僵持观望，市场成交低迷。其中山东地区个别铁厂为促进成交，报价开始小幅暗降，部分钢厂在库存充足的前提下，也顺势小幅下调采购价格，导致当地铁市相对较为低迷。在这段对峙的行情当中，18日山西焦企对焦炭价格做了300元/吨左右的上调，全月累计上调600元/吨左右，对生铁市场理应有很大的刺激作用，但由于前期生铁涨势迅猛，利润空间相对较大，能较大程度的消化此次增加的成本，因此价格并未有新的突破，仍旧在原先的高位平稳运行；6月20日起国家上调成品油价和电价的举措，对整个钢铁市场影响较大，虽然增加了钢铁生产、运输的成本，但也抑制了下游企业的消费欲望；23日中澳铁矿石价格谈判终于尘埃落定，2008财年力拓的PB粉矿、杨迪粉矿、PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%、96.5%，这一涨价幅度远远大于巴西长协矿的涨价幅度，因此部分厂商认为这一成本的大幅增加，将对生铁市场起到很好的推动作用，并一时间对生铁后市表示看好，但实际上由于澳洲铁矿石涨价的幅度，符合前期市场的预期，对现货矿市场的冲击也很小，因此铁厂在目前实际成本增加非常有限、下游钢厂接受能力不好的情况下，也不敢贸然有所行动。市场上利好因素与利空因素互相纠结，供求双方均难以以明显的优势压倒对方而有所突破，使得这波观望、僵持行情一直持续到月底，只有少数地区因资源紧缺严重，钢厂采购困难，才有小幅的上调作为。

表3：过去两个月国内主要地区炼钢生铁价格对照表（单位：元/吨）

备注：*号代表钢厂采购基价

图6：2006年至2008年6月国内部分地区炼钢生铁价格走势（单位：元/吨）

五、七月份生铁市场展望

对于7月份生铁市场发展来看，在钢材行情难以出现明显好转的情况下，生铁后期走势将有所转弱，但受原料成本高昂、可供应资源依旧偏紧的影响，价格出现大幅波动的可能性不大。

利空因素：

近段时间以来，下游成品材行情持续低迷、成交不旺，价格连连下滑，且迟迟未见好转迹象。由于不堪承受价格的持续下跌，到目前有些生产低附加值产品的中、小钢铁企业已经是半停产或停产。钢材市场需求的持续低迷，使得钢厂因产能释放受阻而对原料生铁的采购较为谨慎，并短期内不看好后市。

有利因素：

1、原材料价格依旧高位运行，尤其是焦炭价格不断上涨，使得铁厂生产成本大幅增加，部分企业价格出现倒挂现象。

2、电价、油价的上调，使得生铁生产及运输成本均有一定程度提高。国家发展改革委发出通知，决定自6月20日起将汽油、柴油价格每吨提高1000元，航空煤油价格每吨提高1500元；自7月1日起，将全国销售电价平均每千瓦时提高2.5分钱。

3、随着奥运会的日益临近，涉及关停企业将开始停产，后期生铁资源紧缺局面依旧。

（叶子，Mysteel.com资讯部）