10月生铁市场稳中小幅振荡

概述：9月份炼钢生铁市场大跌大起，幅度较大，速度较快，始料未及。主要受钢材、钢坯、铁矿石等相关产品的影响。钢材9月份品种涨幅不一，幅度相对较大；钢坯9月份最低与最高价格相差250元/吨，月头至月末实际涨了150元/吨；进口铁矿石现货9月份最低与最高价格相差150-155元/吨左右，月头至月末实际涨幅105-130元/吨左右；炼钢生铁主流地区9月份最低与最高价格相差50-150元/吨左右，月头至月末实际涨幅50-80元/吨左右。9月份生铁市场较8月份相比波动较大，出乎大部分人意料，实际成交与报价有差异，实际需求未能表现出来，但是上下游波动幅度较大，必然会影响生铁市场，10月份生铁市场将很有可能小幅震荡表现。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2012年8月份全球高炉生铁及直接还原铁总产量较7月份相比均有所减少；则全球高炉生铁日均产量小幅减少，全球直接还原铁日均产量同样小幅减少。     统计数据显示：2012年8月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁9099.1万吨，较7月份的9442.5万吨减少了343.4万吨，与去年同期相比下降了1.21%（2011年8月份高炉生铁产量为9210.9万吨）。8月份日均产量为293.5万吨,较7月份的304.6万吨小幅减少。2012年1-8月累计，40国共产生铁7.46279亿吨，与去年同期相比增长1.67%（2011年1-8月全球高炉生铁产量为7.34047亿吨）。   2012年8月份，全球直接还原铁产量为466.1万吨，比7月份的473.6万吨减少了7.5万吨，8月份同比降低了17.36%（2011年8月份全球直接还原铁产量为564万吨）；8月份日均产量为15.04万吨，较7月份的15.28万吨相比出现小幅减少。2012年1-8月累计生产3791.7万吨，与去年同期相比下降了10.63%（2011年1-8月全球直接还原铁产量为4242.5万吨）。 

图1：2010年至2012年8月全球高炉生铁生产统计(IISI)(单位：千吨)

图2：2010年至2012年8月全球直接还原铁生产统计(IISI)(单位：千吨)

9月份国际生铁市场小幅下跌。据国际MB报价，截止9月21日，独联体出口到黑海/波罗的海价格没有变动，月初至月末为440-495美元/吨；拉美出口的维多利亚港离岸价下跌10-25美元/吨，由月初的400-410美元/吨调整至375-400美元/吨；欧盟进口炼钢，CFR生铁价格下跌14-27美元/吨，由月初的299-359美元/吨调整至285-332美元/吨；美国进口生铁下跌20-30美元/吨，由月初的425-430美元/吨调整至395-410美元/吨；拉美出口的达马德拉离岸价下跌5-10美元/吨，由月初410-415美元/吨调整至400-410美元/吨。具体价格走势如下表：

表1：9月部分地区生铁出口价格行情表（单位：美元/吨）

二、国内生铁产量

2012年8月生铁总产量较7月份相比有所减少，日均产量小幅下降。2012年1-8月全国累计生产生铁44559.7万吨，较去年同期相比增长2.6%（2011年1-8月全国累计生产生铁43424.3万吨），8月份日均产量较7月份相比有所减少。

据国家统计局最新生产统计数据显示：2012年7月份，全国生铁产量为5632.1万吨，较6月份的5571.5万吨增加了60.6万吨，本月较去年同期增长125.9万吨（2011年7月全国生铁总产量为5506.2万吨），同比增长2.29%；按照日均产量来算，7月份为181.68万吨，较6月份的185.72万吨减少了4.04万吨。

   2012年8月份，全国生铁产量为5374.4万吨，较7月份的5632.1万吨减少了257.7万吨，本月较去年同期减少20.2万吨（2011年8月全国生铁总产量为5394.6万吨），同比下降0.37%；按照日均产量来算，8月份为173.4万吨，较7月份的181.68万吨减少了8.28万吨。

 其中7月份主要地区产量：河北地区1401.3万吨；山东地区518.0万吨；辽宁地区438.1万吨；江苏492.9万吨；山西354.4万吨。按照日均产量计算来看，7月份日均产量较6月份相比除山东地区略微增加，其他各主要地区生铁7月份日均产量较6月份相比均有所小幅减少。

 其中8月份主要地区产量：河北地区1245.2万吨；山东地区502.2万吨；辽宁地区429.4万吨；江苏476.9万吨；山西341.9万吨。按照日均产量计算来看，8月份日均产量较7月份相比均有所小幅减少。

表2：2011年8月至2012年8月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

图3：2011年至2012年8月国内生铁总产量及日均产量统计(单位：万吨)

图4：2011年至2012年8月国内生铁分地区产量统计（单位：万吨）

三、国内生铁进出口情况

据国家海关统计数据显示：2012年8月份我国生铁进口量环比出现下降、同比出现上升；出口量环比、同比均出现上升。   2012年8月我国出口生铁52,394.822吨，较7月份的7,980.023吨减少了44,414.799吨，与上月相比增长率达到556.57%，较去年同期相比增长率达到23.15%（2011年8月我国出口生铁42,544.030吨）。8月份生铁出口韩国、印度尼西亚、日本、台湾省、哈萨克斯坦、泰国、及马来西亚，由新疆、山东、河南、湖北、福建、辽宁和其他地区出口。出口韩国26,673.012吨，出口日本5,022.500吨，出口马来西亚400.000吨，出口泰国10,865.000吨，出口印度尼西亚75.000吨，出口台湾省9,339.330吨，出口哈萨克斯坦19.980吨。其中河南出口400.000吨，新疆出口19.980吨，山东出口40,729.347吨，湖北出口2.500吨，辽宁出口1,042.465，福建出口0.330，其他地区出口10,200.200吨。  2012年8月我国进口生铁63,852.838吨，较7月份的84,201.387吨减少了20,348.549吨，与上月相比增长率达到-24.17%，较去年同期相比增加率达到231.23%（2011年8月我国进口生铁19,277.558吨）。8月份进口生铁资源分别来自乌克兰、加拿大、南非、台湾省、挪威、朝鲜、美国。其中从挪威进口324.000吨，朝鲜进口11,737.435吨，乌克兰进口51,500.000吨，加拿大进口66.000吨，南非进口18.080吨，台湾省进口207.000吨，美国进口0.003吨。分别由吉林、山东、江苏、广东、安徽、上海及辽宁地区进口。其中吉林进口3,079.060吨，山东进口51,500.000吨，江苏进口324.000吨，辽宁进口8,658.375吨，上海进口0.003吨，安徽进口66.000吨，广东进口225.400吨。

图5：2010年至2012年8月国内生铁出口量对比（单位：吨）

图6：2010年至2012年8月国内生铁进口量对比（单位：吨）

四、9月份生铁市场回顾

9月份生铁市场深跌后反弹，第一周大幅下跌，第二周弱势维稳、第三周大幅反弹、第四周持稳运行。

9月份炼钢生铁市场大跌大起，幅度较大，速度较快，始料未及。主要受钢材、钢坯、铁矿石等相关产品的影响。钢材9月份品种涨幅不一，幅度相对较大；钢坯9月份最低与最高价格相差250元/吨，月头至月末实际涨了150元/吨；进口铁矿石现货9月份最低与最高价格相差150-155元/吨左右，月头至月末实际涨幅105-130元/吨左右；炼钢生铁主流地区9月份最低与最高价格相差50-150元/吨左右，月头至月末实际涨幅50-80元/吨左右。9月份生铁市场较8月份相比波动较大，出乎大部分人意料，实际成交与报价有差异，实际需求未能表现出来。

目前国内炼钢生铁企业停产过多，转产企业数量也在增加，目前覆盖山东、徐州、新疆、云南等地，以上地区有炼钢生铁企业开始生产铸造用铁，甚至自己直接生产钢坯。大部分地区规模较小的炼钢生铁企业无贷款的，基本都暂停生产，库存也基本停止销售，低于成本价格不销售。炼钢生铁企业出厂价格原本应该置后于钢材、钢坯、铁矿石价格一段周期，但是现在大部分地区价格都紧跟其后，非常敏感，为了就是降低亏损程度。国内钢厂方面，9月份少数部分钢厂已经上调了炼钢生铁采购价格，其余一部分表示10月份将上调采购价格，幅度在50-100元/吨左右。

9月份铸造生铁、球墨铸铁价格出现上涨，但是涨幅小于其他品种。主要原因是目前铸造行业减产严重、整体行业需求较差导致铸造用生铁需求萎缩。由于行情好转九月部分停产的厂家复产开工也加大了市场的供应量，资源相比之前较为充裕，厂家普遍不敢积累太多库存，贸易商操作也非常谨慎不轻易囤货。因此十月份供给量是多于八九月份的，而铸造行业恐一时难以全面复苏因此需求方面不会有太大变化，而需求出现增加，因此在钢材、钢坯等品种价格上涨之时铸造用生铁市场也表现相对更平稳。就目前格局来看，十月市场应该以稳为主，不排除由于原材料以及相关品种价格变化而出现小幅震。

图7：2009年9月-2012年9月国内部分地区炼钢生铁价格走势（单位：元/吨）

五、10月份生铁市场展望

9月份国内生铁市场主流地区价格大跌后反弹，并不是需求导致价格反弹，国内生铁需求依旧弱势，大部分地区炼钢生铁企业都亏损营业，规模小的企业没有贷款基本都是暂停销售，或者低于成本价格不售，停产、检修企业多，山东、新疆、徐州、云南等地区少数炼钢生铁企业由于行情差，开始转产铸造用铁，甚至直接生产钢坯，可见炼钢生铁市场低迷程度，钢厂是唯一炼钢生铁市场的顶梁柱，现在钢厂按需采购，采购价格压的过低，深深影响了炼钢生铁企业。

9月中旬期间，国内大部分地区炼钢生铁价格受钢材、钢坯、铁矿石、废钢大幅上调价格的情况下，已经上调了出厂价格。9月10日至27日这一周期里，炼钢生铁上调幅度均在100-150元/吨左右；废钢上调幅度在130元/吨左右；普碳方坯上调幅度在250元/吨左右；铁矿石现货价格上调幅度在150-155元/吨左右；钢材上调幅度过大，不同品种上调幅度不一。

目前国内部分钢厂已经上调采购价格，还有一部分钢厂表示10月份采购价格将有所上调，幅度在100-200元/吨之间，这会影响铁厂出厂价格，铁厂方面必然会乘势拉涨价格。但是需求依旧低迷，市场成交数量仍未见上升。

从上下游行情走势来看，9月钢材价格走势呈现先抑后扬的运行态势，钢材综合价格指数月环比上涨了1.6%。分品种看，长材价格指数月环比上涨了1.72%，扁平材价格指数上涨了1.45%。前期领跌的地区和品种出现了率先的企稳、反弹，比如象华东、华北地区，螺纹、窄带等产品出现快速反弹的现象。铁矿石价格也呈现了先大幅下跌，然后迅速反弹的态势，铁矿石综合价格指数月环比下跌了3.58%，进口矿价格和国产矿价格指数分别上涨了5.48%和下跌6.53%。

从国内外宏观经济环境来看，偏中性。尽管中国发改委在近几个月里批准了5万多亿的项目，但目前也是成效甚微。地方政府更是积极推出近20万亿的投资计划，可谓是用心良苦。政府推出8大措施稳定外贸增长，央行启动28天逆回购后，又开展了日内2900亿的逆回购，也体现了央行稳健的政策。国内政策的效果，恐怕也还需要时日才能体现出来。中央可能忙于“十八大”的召开，经济可能趋于平稳态势，不排除有利好的措施出台。

美国经济连续三季度增速持续下降，失业率仍然高企；欧洲债务危机有重燃之态势，西班牙10年期国债收益率突破6%，穆迪发表预计称2012年希腊GDP将进一步萎缩7.0%，英国财政部副部长Alexander：英国经济增长“远低于”政府预期，佐藤健裕：尽管在9月放松政策，经济依然不及预期。为此，美国推出了QE3，德国也通过了ESM，日本也推出新的一轮量化宽松政策。但显而易见的是，短期里，这些政策的作用将难以显现。

综合以上多重因素来看，对于10月份生铁市场发展，由于近期钢材、钢坯、矿石、焦炭都全面有所上调价格，这必定会影响生铁价格。从国内钢厂方面看：部分钢厂表示10月份开始会上调生铁采购价格，还有部分钢厂表示先观望看。目前铁厂复工情况不佳，继续有铁厂停产，这个影响了国内生铁总产量。宏观面偏中性，暂时也没大的推动力。这个往往会导致市场一个不稳定性，震荡在所难免，因此10月份生铁市场应该趋于稳中震荡表现。

（张春Mysteel.com资讯部）