12月生铁市场弱势调整

概述：11月份生铁各地涨跌不一，先前涨的主要原因是原材料焦炭价格高位，后期下调主要是钢材价格下跌，上下游挤压。部分地区上涨幅度均在70元/吨，少数地区下调的幅度在50-100元/吨不等。11月钢材价格走势呈现先强后弱的运行态势钢坯震荡下行，月头至月末跌幅260元/吨；进口矿现货价格月头至月末表现为小幅下跌10-30元/吨左右；国内矿石主流地区价格月头至月末稳中小涨幅为5-30元/吨左右；国内焦炭涨幅各地区不一，华东地区焦炭市场涨幅均在200-250元/吨左右，华中地区焦炭市场涨幅均在100-160元/吨左右，华北地区焦炭市场涨幅均在110元/吨左右，西北地区焦炭市场涨幅均在30-50元/吨左右，东北地区焦炭市场涨幅均在50-170元/吨左右，西南地区焦炭市场涨幅在180元/吨左右。12月份国内大部分钢厂小幅下调生铁采购价格，部分地区企业库存增加，将会导致生铁市场价格呈现下调，货源紧缺地区价格将趋稳，总体趋势弱势调整。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2012年10月份全球高炉生铁及直接还原铁总产量较9月份相比均有所增加；则全球高炉生铁日均产量小幅减少，全球直接还原铁日均产量小幅增加。     

统计数据显示：2012年10月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁9138.2万吨，较9月份的9003.6万吨增加了134.6万吨，与去年同期相比上升了2.22%（2011年10月份高炉生铁产量为8940万吨）。10月份日均产量为294.78万吨,较9月份的300.1万吨小幅减少。2012年1-10月累计，40国共产生铁9.27307亿吨，与去年同期相比增长1.54%（2011年1-10月全球高炉生铁产量为9.13240亿吨）。   

2012年10月份，全球直接还原铁产量为453万吨，比9月份的438万吨增加了15万吨，10月份同比降低了16.08%（2011年10月份全球直接还原铁产量为539.78万吨）；10月份日均产量为14.61万吨，较9月份的14.6万吨相比出现小幅增加。2012年1-10月累计生产4712.8万吨，与去年同期相比下降了10.97%（2011年1-10月全球直接还原铁产量为5293.6万吨）。 

图1：2010年至2012年10月全球高炉生铁生产统计(IISI) (单位：千吨)

图2：2010年至2012年10月全球直接还原铁生产统计(IISI) (单位：千吨)

11月份国际生铁市场小幅上涨。据国际MB报价，截止11月23日，独联体出口到黑海/波罗的海价格没有变动，月初至月末为440-495美元/吨；拉美出口的维多利亚港离岸价上涨10-20美元/吨，由月初的350-355美元/吨调整至360-375美元/吨；欧盟进口炼钢，CFR生铁价格上涨11-12美元/吨，由月初的285-316美元/吨调整至296-328美元/吨；美国进口生铁上涨10-15美元/吨，由月初的380-395美元/吨调整至395-405美元/吨；拉美出口的达马德拉离岸价上涨15-20美元/吨，由月初380-385美元/吨调整至395-405美元/吨。具体价格走势如下表：

表1：11月部分地区生铁出口价格行情表（单位：美元/吨）

地区	11月2日	11月9日	11月16日	11月23日
独联体出口，黑海/波罗的海	440-495	440-495	440-495	440-495
拉美出口，维多利亚港离岸价	350-355	360-375	360-375	360-375
欧盟进口炼钢，CFR生铁	285-316	295-310	296-321	296-328
美国进口生铁	380-395	380-395	395-405	395-405
拉美出口，达马德拉离岸价	380-385	400-405	400-405	395-405

二、国内生铁产量

2012年10月生铁总产量较9月份相比有所减少，日均产量小幅下降。2012年1-10月全国累计生产生铁55756万吨，较去年同期相比增长2.94%（2011年1-10月全国累计生产生铁54162万吨），9月份日均产量较8月份相比有所减少。

据国家统计局最新生产统计数据显示：2012年9月份，全国生铁产量为5289.6万吨，较8月份的5374.4万吨减少了84.8万吨，本月较去年同期增加81.2万吨（2011年9月全国生铁总产量为5208.4万吨），同比上升1.56%；按照日均产量来算，9月份为176.32万吨，较8月份的173.4万吨增加了2.92万吨。

   2012年10月份，全国生铁产量为5398.2万吨，较9月份的5289.6万吨增加了108.6万吨，本月较去年同期增加297.9万吨（2011年10月全国生铁总产量为5100.3万吨），同比上升5.84%；按照日均产量来算，10月份为174.14万吨，较9月份的176.32万吨减少了2.18万吨。

其中9月份主要地区产量：河北地区1209.3万吨；山东地区483.7万吨；辽宁地区418.3万吨；江苏486.2万吨；山西352.8万吨。按照日均产量计算来看，8月份日均产量较7月份相比除山东地区小幅减少，其余地区均有所小幅增加。

 其中10月份主要地区产量：河北地区1189.2万吨；山东地区492.6万吨；辽宁地区432.8万吨；江苏496.7万吨；山西362.1万吨。按照日均产量计算来看，10月份日均产量较9月份相比除辽宁地区小幅增加，其余地区均有所小幅减少。

表2：2011年10月至2012年10月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

月份	河北产量	山东产量	辽宁产量	江苏产量	山西产量	国内总产量	日均产量
10月	1189.2K	492.6	432.8	496.7	362.1	5398.2	174.14
9月	1209.3	483.7	418.3	486.2	352.8	5289.6	176.32
8月	1245.2	502.2	429.4	476.9	341.9	5374.4	173.4
7月	1401.3	518.0	438.1	492.9	354.4	5632.1	181.68
6月	1356.4	490.1	465.5	482	365.8	5571.5	185.72
5月	1421.6	517.3	465.3	510.6	361.2	5734.1	184.97
4月	1502.7	504.3	463.8	482.1	346.8	5677.6	189.25
3月	1598.4	500.3	464	462.4	335.6	5751.1	185.52
2月	1491.2	462	397	430.7	323.1	5341.6	184.19
1月	1451.9	459.7	414.3	486.2	304.9	5426.5	175.05
12月	938	412.4	410	407.7	306	4800.9	154.87
11月	904.4	415.4	395.6	422.3	273	4589.1	152.97
10月	1041.4	448.1	474.9	500.5	310.1	5100.3	164.53

图3： 2011年至2012年10月国内生铁总产量及日均产量统计(单位：万吨)

图4：2011年至2012年10月国内生铁分地区产量统计（单位：万吨）

三、国内生铁进出口情况

据国家海关统计数据显示：2012年10月份我国生铁进口量环比、同比均出现下降；出口量环比、同比也均出现下降。   2012年10月我国出口生铁15,944.702吨，较9月份的32,108.087吨减少了16,163.385吨，与上月相比增长率达到-50.341%，较去年同期相比增长率达到-50.635%（2011年10月我国出口生铁32,299.459吨）。10月份生铁出口韩国、印度尼西亚、日本，由山东、河南、辽宁、吉林地区出口。出口韩国13,656.672吨，出口日本2,188.030吨，出口印度尼西亚100.000吨。其中河南出口44.000吨，山东出口31,158.202吨，辽宁出口253.702，吉林地区出口843.555吨。  2012年10月我国进口生铁10,537.363吨，较9月份的18,663.997吨减少了8,126.634吨，与上月相比增长率达到-43.54%，较去年同期相比增加率达到-78.37%（2011年10月我国进口生铁48,724.287吨）。10月份进口生铁资源分别来自挪威、日本、朝鲜。其中从挪威进口918.000吨，朝鲜进口9,617.363吨，日本进口2.000吨。分别由吉林、山东、江苏、广东、及辽宁地区进口。其中吉林进口3,648.360吨，山东进口994.000吨，江苏进口5,710.000吨，辽宁进口1,781.990吨，广东进口36,589.937吨。

图5：2010年至2012年10月国内生铁出口量对比（单位：吨）

图6：2010年至2012年10月国内生铁进口量对比（单位：吨）

四、11月份生铁市场回顾

11月份生铁市场总体来说是先上涨后趋稳调整，第一周部分地区上调价格，第二周大部分地区整体上调、第三周涨跌不一、第四周弱势调整、第五周部分地区下调价格。

11月份生铁各地涨跌不一，先前涨的主要原因是原材料焦炭价格高位，后期下调主要是钢材价格下跌，上下游挤压。部分地区上涨幅度均在70元/吨，少数地区下调的幅度在50-100元/吨不等。11月钢材价格走势呈现先强后弱的运行态势，除西南地区、热轧、中厚板、冷轧、镀锌、无缝管、特钢指数呈现稳或小幅涨的态势外，都有不同程度跌幅，到月底，几乎所有地区、所有品种都处于下跌状态。部分北方钢厂为了保持冬季生产的产品的正常销售，而采取了积极的促销策略，比如参照网价，对北方企业下浮200元/吨，对南方企业下浮240元/吨，还有免贴息等优惠策略。这些促销手段，力度比去年要大得多，虽然也吸引了部分客户拿货，但对现货市场带来跟随下行的动力。在南方天气尚可而需求还不错的背景下，南方钢厂的这种积极下调价格的策略，对当地现货市场价格的上行必然带来压力，同时也缩小了南北的价差，从而有利于阻止北方钢材南下，进而对北方钢厂形成新的压力。钢坯震荡下行，月头至月末跌幅260元/吨；进口矿现货价格月头至月末表现为小幅下跌10-30元/吨左右；国内矿石主流地区价格月头至月末稳中小涨幅为5-30元/吨左右；国内焦炭涨幅各地区不一，华东地区焦炭市场涨幅均在200-250元/吨左右，华中地区焦炭市场涨幅均在100-160元/吨左右，华北地区焦炭市场涨幅均在110元/吨左右，西北地区焦炭市场涨幅均在30-50元/吨左右，东北地区焦炭市场涨幅均在50-170元/吨左右，西南地区焦炭市场涨幅在180元/吨左右。

目前国内规模较大的炼钢生铁生产企业复产依旧为数不多，小企业开停自如，导致市场生铁流动不正常，各地区、企业报价混乱，基本按各自情况报价，库存也是各地区、企业各有差异。现阶段华东地区山东、徐州报价略高，原因主要是焦炭价格高于其他主流地区，货源也相对较少。采购企业目前观望为主，主导行情趋弱，买涨不买跌的心态较重，因此现阶段需求偏弱，必须采购企业采购速度放慢，采购量因此控制。针对12月份国内大部分钢厂均表示采购炼钢生铁价格要下调，幅度在30-100元/吨左右，由于市场库存情况不一，少数钢厂调价谨慎。

11月份铸造铁、球墨铁价格出现一定程度上涨，市场整体成交不错，大部分厂家库存维持在较低水平。此次价格上涨最大的带动因素依然是原材料价格的上涨，月底原材料、钢材、钢坯、废钢等品种出现回落但是铸造铁、球墨铁价格保持稳定，主要是厂家均无库存压力并且前期涨价时订出去部分资源，因此不轻易下调价格。临近年底，各商家资金压力都较大，并且下游终端并不见明显好转，加之前期部分企业囤货透支了需求，目前厂家库存有上升趋势并且部分厂家报价虽然不变但是成交过程中有优惠政策。就目前形势来看，12月铸造铁、球墨铁相比11月应该会有小幅的下跌。

图7： 2010年1月-2012年11月国内部分地区炼钢生铁价格走势（单位：元/吨）

五、12月份生铁市场展望

11月份国内生铁市场呈现先涨后稳，局部回调的趋势，涨是因为前期钢材、钢坯、铁矿石、焦炭见好，特别是原材料价格坚挺导致，市场库存稀少，货源紧张。后期钢材连续下跌；钢坯价格也回调；铁矿石微微下跌；唯有焦炭价格一直处于高位，支撑着成本，大部分铁厂不愿意下调价格。

目前国内部分钢厂已经下调炼钢生铁采购价格，幅度在30-100元/吨左右不等，主要因为是钢材、钢坯价格下调；原材料价格弱势调整导致，目前少数生铁主流地区报价坚挺，主要还是由于库存少，先前成本略高，但是随钢厂采购价格下调和上下游影响，近期将会调整价格。

从上下游市场行情走势来看，11月钢材价格走势呈现先强后弱的运行态势，钢材综合价格指数月环比下跌了1.32%。分品种看，长材价格指数月环比下跌了3.86%，而扁平材价格指数上涨了1.65%，除西南地区、热轧、中厚板、冷轧、镀锌、无缝管、特钢指数呈现稳或小幅涨的态势外，都有不同程度跌幅，到月底，几乎所有地区、所有品种都处于下跌状态。截止28日，铁矿石价格也呈现了先强后弱的态势，铁矿石综合价格指数月环比下跌了1.74%，进口矿价格和国产矿价格指数分别上涨了2.52%和1.38%，基本符合上月底的预期。

目前国内宏观经济筑底迹象更加明显，而且美国、欧洲经济指标也有好转迹象，所以，至少从短期来看，宏观经济无忧；此外，由于钢产量高企，企业原料库存不多，原料价格虽有下行可能，但空间可能有限；股市也跌破2000点，螺纹期现价差仍然不小，中央经济工作会议召开在即，不排除金融市场反弹的可能。所以，要密切关注是否会出现钢价急速下跌或其它宏观、金融因素引发的反弹。

11月下旬以来，钢厂纷纷采取了下调价格的政策。从目前现货市场与钢厂的出厂价格看，倒挂现象还是比较明显（有些现在倒挂100-200元），钢厂进一步下调价格的空间还是有的，因此，有预计后期将进入价格政策下行周期，这种周期不可能在很短的时间里结束。

综合以上多重因素来看，对于12月份生铁市场发展，由于近期钢材、钢坯、矿石下行为主、焦炭趋稳。从国内钢厂方面看：国内大部分钢厂都表示12月份开始将会小幅下调生铁采购价格，除个别钢厂特殊地区、特殊情况。另外目前实际需求环比下降，12月又是企业还贷的高峰期，也是融资问题面临解决的高危期，铁厂会用各种销售方式为企业谋取资金，下调价格、增加优惠力度是不可忽视的销售方式。因此12月份生铁市场应该会有下跌趋势，主要是弱势调整。

（张春Mysteel.com资讯部）