1月生铁市场震荡运行
概述：12月份炼钢生铁市场整体平稳运行，大部分地区维稳，部分地区因市场资源紧张报价再度拉涨。本月钢材价格持续下探，上海建筑钢材市场跌幅高达180元/吨，唐山钢坯震荡下行30元/吨，然而生铁市场并未受下游拖累，部分地区甚至出现小幅拉涨，本月河北地区环保政策措施加强，限电、限产力度之大前所未有，当地铁厂几乎全部波及，加剧了北方地区本就供不应求的市场严峻形势；此外，冬季原料铁精粉、焦炭价格格外坚挺，因此，无论从供应面还是成本面来看，都对铁价形成强有力的支撑。12月份国内钢厂采购情况南强北弱，南方地区钢厂按需采购，采购量均控制在有效范围内，北方钢厂到货情况较差，为控制成本，多采购废钢代替，对于1月份采购价格，钢厂依旧谨慎观望，目前主流市场铁价多持稳，预计钢厂采购价格亦是以稳为主的可能性较大。1月份生铁主流市场延续震荡走势，大部分地区依旧持稳运行为主，部分地区或有小幅调整的可能。
一、国际生铁市场
根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2013年11月份全球高炉生铁总产量较10月份相比有所下降，2013年11月份直接还原铁总产量较10月份相比有所增长；则全球高炉生铁日均产量小幅下降，全球直接还原铁日均产量小幅增长。
统计数据显示：2013年11月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁9045.2万吨，较10月份的9755.3万吨减少了710.1万吨，与去年同期相比上升了3.9%（2012年11月份高炉生铁产量为8707.1万吨）。2013年11月份日均产量为301.5万吨,较10月份的314.7万吨小幅下降。
2013年11月份，全球直接还原铁产量为531.1万吨，比10月份的528.7万吨增加了2.4万吨，与去年同比上升了15.4%（2012年11月份全球直接还原铁产量为460.2万吨）；2013年11月份日均产量为17.7万吨，较10月份的17.5万吨相比出现小幅增长。
图1：2011年至2013年11月全球高炉生铁生产统计(IISI)
数据来源:Mysteel
图2：2011年至2013年11月全球直接还原铁生产统计(IISI)
数据来源:Mysteel
12月份国际生铁市场呈涨跌互现态势。据国际MB报价，截止12月27日，独联体出口到黑海/波罗的海价格无变动，月初至月末为440-495美元/吨；拉美出口的维多利亚港离岸价格上涨5美元/吨，由月初的375-385美元/吨调整至380-390美元/吨；欧盟进口炼钢，CFR生铁价格下跌4美元/吨，由月初的302-342美元/吨调整至298-338美元/吨；美国进口生铁价格上涨22.5美元/吨，由月初的400-405美元/吨调整至420-430美元/吨；拉美出口的达马德拉离岸价格上涨5美元/吨，由月初的385-395美元/吨调整至390-400美元/吨。具体价格走势如下表：
表1：12月部分地区生铁出口价格行情表（单位：美元/吨）数据来源:Mysteel
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地区 |
12月4日 |
12月11日 |
12月18日 |
12月25日 |
|
独联体出口，黑海/波罗的海 |
440-495 |
440-495 |
440-495 |
440-495 |
|
拉美出口，维多利亚港离岸价 |
375-385 |
375-385 |
380-390 |
380-390 |
|
欧盟进口炼钢，CFR生铁 |
302-342 |
302-342 |
298-338 |
298-338 |
|
美国进口生铁 |
400-405 |
400-405 |
420-430 |
420-430 |
|
拉美出口，达马德拉离岸价 |
385-395 |
385-395 |
390-400 |
390-400 |
二、国内生铁产量
2013年11月生铁总产量较去年同期相比有所增加，日均产量也有所增加。2013年1-11月全国累计生产生铁65050.3万吨，较去年同期相比增长5.9%（2012年1-11月全国累计生产生铁61441.2万吨）。
据国家统计局最新生产统计数据显示：2013年11月份，全国生铁产量为5289.7万吨，较10月份的5875.37万吨减少了585.67万吨，较去年同期增加了30.7万吨（2012年11月全国生铁总产量为5259万吨），同比上升0.6%；按照日均产量来算，11月份为176.32万吨，较10月份189.53万吨下降了13.21万吨。
其中11月份主要地区产量：河北地区951.5万吨；山东地区526.1万吨；辽宁地区459.9万吨；江苏531万吨；山西297.4万吨。按照日均产量计算来看，11月份日均产量较10月份相比所有地区均有所减少。
表2：2012年11月至2013年11月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）
数据来源:Mysteel
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月份 |
河北产量 |
山东产量 |
辽宁产量 |
江苏产量 |
山西产量 |
国内总产量 |
日均产量 |
|
11月 |
951.5 |
526.1 |
459.9 |
531 |
297.4 |
5289.7 |
176.32 |
|
10月 |
1329.17 |
555.36 |
499.97 |
537.5 |
358.69 |
5875.37 |
189.53 |
|
9月 |
1374.7 |
553.2 |
472.5 |
552 |
353.2 |
5903.8 |
196.79 |
|
8月 |
1383.5 |
545.9 |
491 |
537 |
377 |
5992.1 |
193.29 |
|
7月 |
1518.5 |
525.9 |
472.3 |
546.2 |
359.8 |
6002.3 |
193.62 |
|
6月 |
1373.6 |
514 |
479.9 |
562 |
400.2 |
5833.9 |
194.46 |
|
5月 |
1603 |
537 |
491 |
566.8 |
366.7 |
6113.2 |
197.2 |
|
4月 |
1645.7 |
514.3 |
465.6 |
561.2 |
352.5 |
6065.2 |
202.17 |
|
3月 |
1690.8 |
514.4 |
483.5 |
527.8 |
376.5 |
6162.2 |
198.78 |
|
2月 |
1608.9 |
484.8 |
439.6 |
513.3 |
331.4 |
5705.4 |
203.76 |
|
12月 |
1021.2 |
477.4 |
467.6 |
490.5 |
259.1 |
5089.3 |
164.17 |
|
11月 |
1068.1 |
505 |
440.7 |
494.9 |
311.3 |
5140.9 |
171.36 |
图3：2012年至2013年11月国内生铁总产量及日均产量统计
数据来源:Mysteel
图4：2012年至2013年11月国内生铁分地区产量统计
数据来源:Mysteel
三、国内生铁进出口情况
据国家海关统计数据显示：2013年11月份我国生铁出口量环比、同比均下降；进口量环比下降、同比上升。
2013年11月我国出口生铁1250.026吨，较10月份的1277.986吨减少了27.32吨，与上月相比增长率达到-2.188%，较去年同期相比增长率达到-83.79%（2012年11月我国出口生铁7713.806吨）。11月份生铁出口加拿大、台湾省、巴西、美国、韩国、马来西亚。其中出口加拿大0.156吨，出口台湾省0.300吨，出口巴西25.000吨，出口美国0.005吨，出口韩国1180.565吨，出口巴西44.000吨。由北京、吉林、山东、河南、浙江地区出口，其中北京出口0.300吨，吉林出口1180.565吨，山东出口50.000吨，河南出口19.000吨，浙江出口0.161吨。
2013年11月我国进口生铁33077.905吨，较10月份15541.044吨增加17536.861吨，与上月相比增长率达112.842%，较去年同期相比增加率达-73.480%（2012年11月我国进口生铁124729.242吨）。11月份进口生铁资源来自加拿大、南非、台湾省、挪威、朝鲜，韩国。其中从加拿大进口44.000吨，南非进口4018.158吨，台湾省进口1.203吨，挪威进口1080.000吨，朝鲜进口27929.144吨，韩国进口5.400吨。分别由吉林、安徽、山东、广东、江苏、浙江、福建及辽宁进口。其中吉林进口2424.900吨，安徽进口44.000吨，山东进口15335.600吨，广东进口18.996吨，江苏进口10042.000吨，浙江进口4000.000吨，福建进口0.365吨，辽宁进口1212.044吨。
图5：2011年至2013年11月国内生铁出口量对比
数据来源:Mysteel
图6：2011年至2013年11月国内生铁进口量对比
数据来源:Mysteel
四、表观消费量
2013年11月我国进口生铁33077.905吨，出口生铁1250.026吨，全国生铁产量为5289.7万吨，表观消费量为5292.883万吨。
五、12月份生铁市场回顾
12月份生铁市场总体呈现稳中偏强态势，铸造生铁表现优于炼钢生铁，炼钢生铁市场主流地区大部分表现持稳，部分地区报价小幅上涨，铸造生铁市场价格普涨，涨幅较大。然而各品种成交依旧较弱，下游需求并未改善，资源紧张是铁价上涨的主要原因。
12月份炼钢生铁市场整体平稳运行，大部分地区维稳，部分地区因市场资源紧张报价再度拉涨。本月钢材价格持续下探，上海建筑钢材市场跌幅高达180元/吨，唐山钢坯震荡下行30元/吨，然而生铁市场并未受下游拖累，部分地区甚至出现小幅拉涨，本月河北地区环保政策措施加强，限电、限产力度之大前所未有，当地铁厂几乎全部波及，加剧了北方地区本就供不应求的市场严峻形势；此外，冬季原料铁精粉、焦炭价格格外坚挺，因此，无论从供应面还是成本面来看，都对铁价形成强有力的支撑。12月份国内钢厂采购情况南强北弱，南方地区钢厂按需采购，采购量均控制在有效范围内，北方钢厂到货情况较差，为控制成本，多采购废钢代替，对于1月份采购价格，钢厂依旧谨慎观望，目前主流市场铁价多持稳，预计钢厂采购价格亦是以稳为主的可能性较大。
12月铸造生铁、球墨铸铁市场延续11月的涨势，涨幅达到100元/吨左右，市场整体需求并无增加。价格上涨的主要原因是受环保政策影响，停产、减产厂家增加，供应持续减少，市场供求发生了转变，尤其是部分高端货源非常紧张。贸易商和终端采购企业并没有因为价格的上涨出现抢购等行为，依然是用多少采多少。甚至部分终端企业认为当前价格已经过高，更青睐废钢资源。市场整体资金依然偏紧张，两极分化比较严重，汽车铸件企业比较需求较好，机械等企业则略显惨淡。就目前情况来看，价格上涨并非需求带动，主要是环保政策影响，所以受政策性影响较大，如果政策出现松动，则资源紧张的问题会得到一定程度的缓解。短期内资源短缺现象不可能发生根本性的改善，所以价格上涨还有空间，但是这种涨幅不可能得到持续性和延续性，望谨慎看多。
图7：2011年1月-2013年12月国内部分地区炼钢生铁价格走势
数据来源:Mysteel
六、1月份生铁市场展望
12月份国内生铁市场在以平稳行情为主的大行情下，部分地区铁价出现小幅上涨，资源紧张是主要原因。12月钢价走势呈现弱势反弹后震荡回落的态势，钢材综合价格指数比上月24日下跌了0.29%。分品种看，长材价格指数下跌了0.71%，扁平材价格指数上涨了0.23%。铁矿石价格也呈现小幅反弹后回落的走势，铁矿石综合价格指数比上月24日下跌1.1%，进口矿价格下跌了1.66%，国产矿价格则下跌了0.27%，基本符合上月预期。
国内钢材库存：较低的社会库存在一定程度上支撑价格。25日钢材综合价格指数比去年同期要低4.94%，而社会库存同比高5.2%，在当前宏观环境稍好、整体需求规模上升的背景下，钢价经过调整后还是有一定的支撑的。
从宏观数据看，中央强调控债务和央行决意金融去杠杆，必然要限制表内平台贷以及表外信托、委托、城投债等流向地产和融资平台的低效资源配置，并令基建地产投资下行。真要去杠杆，其所带来的阵痛难以避免。在热钱流入而导致外汇占款大幅增加（10月和11月高达8000亿）、央行公开市场操作（既包括正、逆回购等显性操作，也包括常备借贷便利、短期流动性调节工具等隐性操作）、财政存款上缴与投放（11月流出仅435亿，大幅低于预期）、银行季末年末存贷比考核等影响下，近期流动性出现明显的偏紧，资金占用成本显著上升（23日隔夜拆解利率达到今年第三高4.515%，而7天拆解利率创了今年次高8.843%）。尽管随着注入短期流动性而有所缓解，但25日银行上缴存款准备金、元旦以及随之而来的春节、美国QE规模缩减，仍然可能会导致短期内资金利率位于相对高位。在这种情况下贸易商和终端屯货的积极性明显下降，贸易商更多的选择是为加速资金周转而出货，这样一来，现货市场价格将承压。
综合以上多重因素来看，随着季节性消费转淡以及传统春节的来临，钢材价格依旧有小幅下滑的可能，因此钢厂对于后期生铁采购依旧较为谨慎，预计延续12月份“价稳量跌”态势的可能性较大，目前钢厂采购“南强北弱”差距明显，河北地区钢厂因限产对于生铁需求量降低，何时复产依旧是个未知数，南方钢厂依旧按需采购，因此1月份市场整体需求仍然偏弱。从供应面来看，上下游挤压下铁厂亏损严重，以及环保政策施压，种种因素下停产铁厂日益增加，资源供应也愈加紧张，市场供需矛盾缓解，部分地区甚至供不应求。从成本面来看，铁矿石价格依旧坚挺，然而部分地区焦炭市场本月底小幅下探，预计1月份依旧有进一步下跌的可能，因此，届时成本支撑力度将有所削弱。综合来看，成本与供需博弈下，1月份生铁主流市场依旧弱势震荡，大部分地区持稳，部分地区或有小幅调整的可能。(Mysteel.com生铁部编辑，未经许可，请勿转载)
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