环保重击下的铁厂现状

前言：说到环保，不得不回到2016年的下半年，7月起，环保风声四起，大到各地钢厂，小到生铁厂，悉数停产，但仅为环保设备不达标的厂家，大多数厂家并未受到波及，且停产时间也仅规定一个月或最多两个月，整改完毕即可复产，而对比眼下，那时仅能算是一阵微风，现在才是狂风暴雨。严格说来，环保整治最严是从12月初开始，全国各省接连出台整治政策，尤其是钢铁行业的“中频炉关停”字眼持续占领各大业内刊物头条，最为出名的是江苏的地条钢事件，两名副省长受到处分，山东、湖北、甘肃、宁夏、河北、四川、浙江，从南到北，无一幸免。而今，随着雾霾天气的逐渐恶化，政府对于环保的重视程度比12月份更加严格，从铁厂到铸造厂，越来越多被停业整顿，不再是之前的不堪行情之弱主动停产，且复产时日均待定，最好的情况是边产边改造，那么，主产区域的铁厂现状如何呢？

山西：经过历年层层变迁，山西铁厂相对其他主产区域存活率已然较高，具体情况为，有效铁厂14家，12月环保风刮起之前在产的有11家，有3家于2016年初停产至今，即在12月以前山西铁厂开工率为78.6%，但在12月以后，能保持正常生产的铁厂降至6家，开工率降至42.8%，意味着过半铁厂因环保风吹过被沦陷。其月总产能为50.9万吨，现月实际产量22.3万吨，月达产率43.81%，业内人士透露，停产铁厂很难再复产。而其市场库存因此持续低位，现总数不到5万吨，但铁厂却仍感出货乏力。

备注：容积单位：m³产能、产量、库存单位：元/吨

江苏：比起山西，江苏可就惨多了，其铁厂主要集中在徐州，铁厂总共8家，高炉10座，其中7家生产铸铁，月总产能是52.4万吨，在环保督查之前，就有2-3家因自身财务、销售等问题处于非正常生产状态，简单而言就是“三天打鱼两天晒网”，在一月环保加码后，其几乎全军覆没，现就两家家铁厂在产，月产能14.4万吨，月达产率仅28.4%，市场资源十分紧缺，元旦以来，下游寻货电话增加，尤其球铁缺货严重。停产铁厂何时复产？大家都深感茫然。

备注：容积单位：m³产能、产量、库存单位：元/吨

山东：该省更是环保治理的重灾区，因为地处华东，临近港口，具备十分优良的地理位置，重工业较多，污染也就很重。不过，经过近些年的层层洗礼，现铁厂仅8家，但高炉包括在建的有17座，居所有主产区之首。然因高炉容积都较小，其月产能仅34.7万吨，月达产率67.7%。6家在产，两家关停，比起江苏、山西其停产率并不高，原因有二：1、当地环保意识偏强，环保设备安装早，多数能达到国家标准；2、部分铁厂外观建造漂亮又地理位置隐蔽，不像传统的老厂浓烟滚滚脏乱差，故能幸免。

备注：容积单位：m³产能、产量、库存单位：元/吨

从以上三个重点区域，笔者总结如下：

1、环保政策的步步紧逼效果明显，不达标的铁厂肯定已停产，甚至停产铁厂还包括已达标者，如此低的达产率表明铁市产能压力会得到明显释放，短期内该压力会有所减弱。如山东枣庄某铁厂反映：“咱厂今年出货一直不错，80%的时间没有库存，就是因为周边的铁厂都停产了，好多客户都转移到了我们这里了！”从这一类铁厂所代表的情况来说，环保审查下的生铁去产能效果实际上是很明显的，整个市场供需面在转好，相对由之前的供过于求转为供需平衡。但此现象持续时间似乎难长久，且区域分化较明显，山东枣庄铁厂的现状得益于其附近铁厂数量较多又同时全部停产。其他地区产量大、与别的铁厂距离远的厂家，近期出货情况并不理想，库存也在增加，如某月产能1万吨的铁厂，现库存已达2万吨以上，库存压力较大。

2、为何去产能后铁厂仍出货受阻呢？首先，环保力度空前，“一刀切”、范围广，不仅铁厂被令停产整改，其下游端的铸造企业也不例外，铸造企业已冲天炉为主，虽近些年已有企业将冲天炉改为电炉，但范围还不够广，故污染依然严重，如广东现大部分的铸造厂已关门歇业，2016年11月28日—12月28日环保督察组进驻期间，数百家企业停工整顿，当地现流行一段话：“广东广东，到处空空；电镀关门，喷漆停工；为了出货，凌晨开工；四方人马，到处放风；电话一响，拉闸停工；多少心酸，谁人能懂；大众创业，万众成疯；提前放假，停产停工。”笔者调研，确实好多铸造厂已停工，由此可以看出铸造铁的需求也在大幅下降。

3、如此形势下，铁市表面看产能压缩任务漂亮完成，但实际已被下游需求的萎缩对冲，下游缩量甚至超过去掉的产能，故即使如此低的高炉开工率，在产铁厂仍会感到需求疲软出货不畅。加上春节开工率进一步下降，以及焦炭、矿石两大原料的下行，焦炭一月份以来因为钢厂受环保影响需求下降，价格不再坚挺，有库存的焦化厂连连下调报价，如山东东阿准一级A12.5CSR61CRI28在1月份已累计跌100元/吨，铁矿石亦是因为同样的原因成交受阻，价格处于下降通道，这些因素均使得铁价的支撑减弱，故笔者认为1-2月铁价将弱势下行，下行空间在100-150元/吨左右，成交将以刚需为主，建议大家谨慎操作。

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