10月生铁市场或稳中下跌
2017-09-30 15:00 来源：我的钢铁网作者：谢丹 更多历史数据，上钢联数据
概述：9月生铁价格再度上涨，延续了8月的走势，与笔者预期相符。究其原因，环保限产及焦炭涨价是两大主因，经过长时间的环保整治后，现生铁市场几乎无库存积压的现象，产销相对趋于平衡，加之焦炭因限产资源紧张而价格节节攀升，导致生铁成本高企，对铁价也就形成支撑。不过，月末市场成交不畅，价格开始有松动迹象，传统“银十”是否可期呢？笔者将从以下方面剖析。
一、国际生铁市场
根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2017年8月份全球高炉生铁总产量较2017年7月份相比有所增加，2017年8月份直接还原铁总产量较2017年7月份相比增加；全球高炉生铁日均产量小幅增加，全球直接还原铁日均产量增加。
统计数据显示：2017年8月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁102472千吨，较7月份的101589千吨增加了883千吨，与去年同期相比增加了2595千吨（2016年8月份高炉生铁产量为99877千吨）。2017年8月份日均产量为3415千吨，较7月份的3386千吨小幅增加。
2017年8月份，全球直接还原铁产量为4730千吨，比2017年7月份的5114吨减少了384千吨，与去年同比增加了316千吨（2016年8月份全球直接还原铁产量为4414千吨）；2017年8月份日均产量为157千吨，较7月份的164千吨相比降低7千吨。
图1：2011年至2017年8月全球高炉生铁生产统计(IISI)
数据来源:Mysteel
图2：2011年至2017年8月全球直接还原铁生产统计(IISI)
数据来源:Mysteel
二、国内生铁产量（统计局数据未更新）
据国家统计局最新生产统计数据显示：2016年1-2月份，全国生铁产量为10539.2万吨，较去年同期减少了797.9万吨（2015年1-2月全国生铁总产量为11337.1万吨），同比下降7%；按照日均产量来算，1-2月为192.1较12月的172.03增加了20.07万吨。
其中1-2月份主要地区产量：河北地区2788.0万吨；山东地区1125.2万吨；辽宁地区957.8万吨；江苏1132.3万吨；山西488.9万吨。按照日均产量计算来看，1-2月份日均产量较12月份相比大部分地区均有增加。
三、国内生铁进出口情况
据国家海关统计数据显示：2017年8月份我国生铁出口量同比降低；进口量同比降低。2017年8月我国出口生铁19969.125吨较7月份的23173.614吨降低了3204吨。7月份生铁出口日本、韩国。其中出口韩国500吨，出口日本7000吨。由吉林、山东等地区出口，其中吉林出口580吨，山东出口6000吨。
2017年8月我国进口生铁63吨较7月的7173吨减少了7113吨。7月份进口生铁资源来自日本、南非等国。其中从日本进口20吨、南非进口30吨。分别由山辽宁、广东等地区进口。其中辽宁进口20吨，广东进口30吨。
图5：2012年至2017年8月国内生铁出口量对比
数据来源:Mysteel
图6：2011年至2017年8月国内生铁进口量对比
数据来源:Mysteel
四、9月份生铁市场回顾
9月生铁市场价格再度上扬，成交方面出现区域性分化，整体尚可。具体来看：炼钢生铁唐山、武安涨70元/吨至2850元/吨，翼城涨50元/吨至2850元/吨，临沂涨50元/吨至2700元/吨，淄博涨70元/吨至2720元/吨，安阳涨100元/吨至2850元/吨；铸造生铁武安涨150元/吨至3350元/吨，翼城涨190元/吨至3320元/吨，临沂涨90元/吨至3050元/吨，徐州涨90元/吨至3070元/吨，林州涨100元/吨至3300元/吨；球墨铸铁武安涨100元/吨至3300元/吨，翼城涨100元/吨至3200元/吨，济南涨20元/吨至3300元/吨，徐州、临沂涨70元/吨至3050元/吨，林州、本溪涨30元/吨至3280元/吨，现款含税。
炼铁市场仍无现货，均按订单生产，钢材价格虽回落，但钢厂利润仍丰厚，故在有需求的情况下，对于目前铁厂给出的价格尚能接受，且为现款结算，9月因钢厂高炉检修较多，故铁水缺口相对较大，对生铁的采购相对活跃，部分铁厂如山西建邦、济南庚辰等一线球铁厂家均有接炼铁订单，故9月炼铁价格也算坚挺。铸铁市场也无库存压力，但铸造厂用废钢比例逐步加大，导致其需求下降明显，尤其月末铁厂均感到出货不畅，价格也出现暗降，部分厂家表示有利就可以出货，议价空间较大。球铁相对前者则情况较好，其性能要求高不容易被废钢替代，且现在产铁厂屈指可数，如济南庚辰库存长期为负，故其供需相对平衡，价格也更加坚挺。整体而言，9月铁市表现尚可。
图7：2014年1月-2017年9月国内部分地区炼钢生铁价格走势
数据来源:Mysteel
五、10月份生铁市场展望
9月铁价再度验证了笔者预期呈上涨走势，“金九”算是得到体现，那么“银十”会同样走强吗？首先，库存方面，炼铁无库存均按需生产，铸铁近期需求下滑铁厂库存压力微显，球铁供不应求，综合来看，库存对铁价影响有限。其次，产量变化方面，10月山东将有一座128m³的铁厂复产，届时会增加1.5万吨左右的月产量，其余市场无增减，在铸铁目前需求减少的情况下，产量增加会加大该品种的供应压力。再次，原料方面，9月焦炭价格的节节上涨是导致铁价上涨的主要因素，唐山、长治等地焦炭9月累计涨200元/吨，即导致生铁成本涨140元/吨左右，而目前情况来看，焦炭价格因环保对钢厂的限产有所下调，如29日山东焦炭降50元/吨，但长期焦企信心仍足，即后市焦价将稳中偏强，因此对铁价支撑仍在。故综合考虑，10月铁市可能出现分化，铸铁价格因需求不畅回落的可能性较大，炼铁、球铁则可能持盘整态势。 (Mysteel.com生铁部编辑，未经许可，请勿转载)
责任编辑：谢丹 021－26093874
资讯编辑：谢丹 021-26093874
资讯监督：谢丹 021-26093874
免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
[查数据、做研究，上钢联数据]
