Mysteel周报：生铁行业概览--弱势调整 市场窄幅下行
各位朋友，欢迎阅读第二期生铁行业概览周报，本文旨在辅助读者回顾生铁产业一周内的重要宏观政策、行业数据、相关品种市场动态等。
一、宏观方面
1、统计局：6月工业企业利润由降转增,行业结构有所改善。工业企业当月利润由降转增，上半年利润保持小幅增长。二季度以来，受部分地区疫情多发散发影响，工业企业效益承压明显，4月份工业企业利润由增转降且降幅较大。随着疫情得到有效控制，5月份工业企业利润降幅略有收窄，6月份，产业链供应链进一步恢复，工业企业效益明显改善，全国规模以上工业企业利润同比增长0.8%，由连续两个月下降转为正增长，利润增速较上月回升7.3个百分点，呈加速恢复态势。上半年，规模以上工业企业利润同比增长1.0%。装备制造业利润由降转增，汽车行业利润大幅增长。6月份，受益于产业链供应链持续恢复，装备制造业利润由5月份同比下降9.0%转为增长4.1%，连续两个月回升，拉动规模以上工业企业利润增速较上月回升4.0个百分点。其中，汽车制造业因上海、吉林等汽车主产地加快复工复产，利润由下降转为大幅增长47.7%，是拉动工业企业利润回升作用最大的行业；仪器仪表、通用设备、专用设备行业利润分别增长20.0%、5.0%、2.8%，利润均由降转增；电气机械行业利润增长27.7%，保持快速增长。
2、制造业增加值占全球比重近30%，我国制造业综合实力持续提升。我国制造业增加值从2012年的16.98万亿元增加到2021年的31.4万亿元，占全球比重从22.5%提高到近30%，持续保持世界第一制造大国地位，供给体系质量大幅提升。与此同时，制造业生产模式发生了深刻变革。我国重点工业企业关键工序数控化率、数字化研发设计工具普及率2021年分别达到55.3%和74.7%，较2012年分别提高30.7和25.9个百分点。
3、中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议强调，宏观政策要在扩大需求上积极作为。财政货币政策要有效弥补社会需求不足。用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额。货币政策要保持流动性合理充裕，加大对企业的信贷支持，用好政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金。要提高产业链供应链稳定性和国际竞争力，畅通交通物流，优化国内产业链布局，支持中西部地区改善基础设施和营商环境。会议指出，要以改革开放为经济发展增动力。要继续实施国企改革三年行动方案。要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例。要积极促进出口、扩大进口，做好技术、外资引进工作，推动共建“一带一路”高质量发展。
二、产业数据
1、7月18-24，乘用车市场零售42.5万辆，同比增25%
7月18-24日，乘用车市场零售42.5万辆，同比增长25%，环比上周增长27%，较上月同期下降9%；乘用车批发47.3万辆，同比增长47%，环比上周增长32%，较上月同期下降10%。7月1-24日，全国乘用车市场零售115.6万辆，同比去年增长19%，较上月同期下降10%；全国乘用车厂商批发124.2万辆，同比去年增长32%，较上月同期下降8%。
2、7月挖掘机销量增速或结束14个月下滑，同比转正
中国工程机械工业协会统计数据显示，2022年6月，共计销售各类挖掘机械产品20761台，同比下降10.1%。这是自2021年5月以来，我国挖掘机销量增速连续第14个月下滑。展望7月，不少机构都认为挖机销量增速或将结束连续14个月下滑的态势，实现同比增速转正。
3、2022年1-6月汽车制造业营业收入同比降幅有所收窄
据中国汽车工业协会整理的国家统计局公布的数据显示，2022年1-6月，汽车制造业完成营业收入40892.8亿元，同比下降4.2%，比1-5月收窄4.8个百分点，占规模以上工业企业营业收入总额的比重为6.3%。
三、市场回顾
随着利润逐渐修复，钢厂是否会复产以及复产的力度和速度将成为影响市场心态和原料需求的最关键因素。值得注意的是，由于废钢价格大幅下跌，给电炉让出一定利润，有部分电炉钢厂已经开始陆续恢复生产。但后期废钢到货量仍是关注重点，也是影响电炉复产力度的重要因素。长流程钢厂方面，随着下游开工恢复预期走强，叠加钢厂利润呈现回升趋势，市场对钢厂复产存在一定预期。尽管从本周铁水数据来看，高炉复产还没有真正落实，但后期是否会陆续复产，以及复产的力度和速度仍需持续关注。当前钢材库存较年初仍处于高位，即使钢厂后期如预期中复产，但若是需求恢复力度不及预期，库存压力可能会再次影响到生产端。铁矿自身基本面的博弈。由于矿山普遍在6月份进行了季度末和财年末冲量，7月份整体发运量出现了下降，这有可能导致8月份的铁矿石到港会有所减量。但由于目前铁水产量较低且仍保持环比下降，钢厂复产情况尚不明朗，港口库存累库的趋势预计不减，但累库幅度会随着铁水的变化而发生变化。
煤焦
本周焦炭价格第五轮提降落地，累计湿熄焦降幅1100元/吨，干熄焦1220元/吨。焦企亏损幅度较大，减限产现象增多，整体开工降至63%左右，铁水产量回落较快。焦企市场情绪较为悲观，终端采购积极性较差。市场投机氛围冷清，整体市场信心不足。焦煤方面，炼焦煤竞拍市场低迷，流拍率较高，现焦煤交投氛围冷清，新订单较少，煤矿出货不及预期，月初有继续回落预期。综合来看，市场需求面较差，钢厂低库存减量按需采购，后期焦炭或弱稳运行。后期需关注下游钢材需求、钢厂减限产和煤矿价格等对焦炭市场产生的影响。
废钢
随着钢价的超跌反弹，部分品种即期原燃料生产开始有了利润，7月28日高炉产螺纹和电炉产螺纹利润210元和182元，有电炉企业复产，螺纹周产量增加了2万吨。但由于废钢资源相对偏紧，原燃料价格反弹等原因，产量的增长或相对有限。并且省内主流钢厂价格迟迟未涨，也不断的使得市场上一些大户心生警惕，不敢大规模的做库存。加之考虑到本省主导钢企废钢需求上升仍需一段时间过渡，预计短期江苏废钢市场窄幅盘整运行。
唐山地区钢坯出厂价格震荡趋强运行，钢坯出厂3630元/吨周比上调80元/吨。供给方面，本周高炉产能利用率持续降低，但部分钢企轧材规格转换，钢坯外卖量出现增量。需求方面，个别轧线检修开工率小幅下降，坯材价差较小，对坯逢低谨慎采购，厂内钢坯库存继续维持低位。库存方面，钢市盘整趋弱整理，下游采坯积极性不高，多数资源以入库为主，进口资源略有到港，推增港口库存。成本方面，焦炭提出第五轮降价落地，下周钢企利润或恢复至盈亏边缘。目前下游轧钢企业厂内钢坯库存继续维持低位（多数在0-3天水平），一旦后期需求预期及轧钢利润有所好转，复产局面带来的集中补货行情或增，这对坯市或起到一定支撑。因此综合预计近期钢坯市价或继续震荡上行，但高位谨慎观望心态仍存。
生铁
市场方面，本周焦炭第五轮提降全面落地，累降1100元/吨，生铁成本对铁价支撑再度减弱，然本周黑色系期货走势上扬，钢材、废钢、矿石震荡偏强，提振市场情绪，周后期部分低价资源小幅回调，商家挺价意愿偏强。供应方面，受生铁需求低迷影响，本周部分铁厂高炉新增停产检修。目前在产铁厂厂内库存仍在累积，库存压力有所上升。据Mysteel调研显示，全国43家样本铁厂本周高炉开工率为48.44%，环比上周下降1.56%，厂内库存较上周有所上升，幅度为1.96万吨。需求方面，下游企业仍以少量刚需采购为主，观望情绪浓厚，铁厂为促成交议价空间较大，一单一议为主。综合来看，虽商家挺价意愿浓厚，但短期内需求难有释放，抑制铁价上扬走势，预计下周生铁市场弱稳观望为主。
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