Mysteel月报：7月生铁市场或窄幅震荡调整

概述：回顾6月全国生铁市场行情，整体呈现先扬后抑的走势。6月中上旬期钢、钢材、废钢市场偏强运行，且生铁企业降库效果明显，商家挺价意愿偏强，价格稳步上行，之后随着钢材市场转弱，叠加贸易商有前期低价资源，整体以出货为主，成交重心有所下移。目前来看，7月份迎来高温+雨季，铸造行业订单亦无好转，那么生铁市场走势如何，笔者将从以下几点进行简单阐述。

一、6月生铁市场价格先扬后抑 

6月中上旬期钢、钢材市场震荡上行，且废钢资源偏紧，生铁性价比逐步提升，长流程钢厂和贸易商采购积极性有所上升，生铁企业积极出货，多数厂内库存低位或负库存状态，叠加铁矿石偏强调整，生铁成本有增加预期，生铁企业提涨意愿偏强，报价稳步上调，但高价成交暂缓。端午假期归来后，钢材、废钢弱势调整，加之下游铸造企业需求低迷，商家出货不畅，为促出货成交重心有所下移。截至6月30日，炼钢生铁L8-L10临沂月环比上调80元/吨，报3180元/吨，临汾月环比上调110元/吨，报3180元/吨；铸造生铁Z18临沂月环比上调80元/吨，报3380元/吨，临汾月环比上调110元/吨，报3450元/吨；球墨铸铁Q10临沂月环比上调40元/吨，报3400元/吨，临汾月环比上调60元/吨，报3320元/吨。

 

 图-1 炼钢生铁价格变化

 

 图-2 球墨铸铁价格变化

二、全国生铁企业高炉产能利用率继续回升

月内焦炭市场暂稳，铁矿石震荡调整，然随着生铁价格上调，生铁利润继续修复，叠加生铁企业库存不高，部分保持低库存或负库存状态，生铁企业生产积极性继续提升，部分高炉新增复产。截止6月30日，全国样本生铁企业64座高炉中有22座停产检修，检修高炉容积合计5510m³，周度产能利用率为65.90%，周环比上升2.91%，月环比上升4.19%。生铁实际周产量约为29.41万吨，周环比增加1.3万吨，月环比增加1.87万吨。厂内生铁库存25万吨，周环比减少1.54万吨，月环比减少15.33万吨。另据Mysteel调研了解，个别生铁企业7月份仍有复产计划，因此预计7月高炉产能利用率将继续上升。

 

 图-3 生铁企业高炉产能利用率走势图

三、全球生铁产量互有增减

根据世界钢铁协会公布的最新统计数据显示，2023年5月份全球高炉生铁总产量较2023年4月份相比小幅增加，2023年5月份全球直接还原铁产量较2023年4月份相比小幅减少。

统计数据显示，2023年5月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁112842千吨，与去年同期相比减少3.40%。全球直接还原铁产量为10315千吨，与去年同期同比增加3.06%。

 

 图-4 全球高炉生铁产量（千吨）

 

 图-5 全球直接还原铁产量（千吨）

四、下游企业采购积极性有所好转

炼钢生铁方面，废钢资源偏紧局面持续，价格亦陆续上调，生铁性价比继续提升，长流程钢厂对炼钢生铁采购积极性偏高，带动生铁企业出货，整体降库效果明显，月内多数钢厂保持库存低位或负库存状态。铸造生铁和球墨铸铁方面，下游铸造企业订单暂无好转，仍以少量按需采购为主，而贸易商逢低补库，拿货积极性有所好转，但随着生铁价格下行，市场观望心态渐增，多以低价出货为主。

五、总结

焦炭方面：市场对7月或三季度仍抱有政策刺激预期，短期市场主要受到钢价反弹和政策预期，以及盘面表现坚挺等影响，带动投机情绪回暖，拉动现货焦炭提涨。焦炭整体供需矛盾不大，对提涨落地仍有一定可能。但长期来看原料仍具备下行压力，后期煤炭供给增量明确，价格仍有下行空间。

铁矿方面：当前除了对7月份宏观利好预期外，产业驱动价格进一步冲高动力减弱，同时煤炭市场高库存和近期中钢协建议加强焦煤市场监管，双焦成本松动和成材缩利润可能同时进行，短期铁矿石价格仍将震荡运行为主。

废钢方面：目前钢厂用废钢积极性不高，在当前日耗水平下，库存较为充裕，且钢厂利润空间仍有限，废钢相较于铁水无性价比优势。加之七月进入高温多雨季节，成品材处于需求淡季，行情难有大的波动。但考虑到近期宏观方面利好政策的释放，一定程度上增加了市场的信心。综合来看，废钢价格或窄幅震荡运行为主，具体仍需关注成材期货的表现。

供需方面：停产生铁企业陆续复产，生铁供应有所增量，叠加生铁企业出货放缓，库存或由降转增，生铁供应压力有增加预期。而需求方面，随着高温雨季到来，且下游铸造企业订单不足，部分厂家有停产或减产计划，短期内生铁需求维持低迷状态。

综上所述，焦炭暂稳、铁矿石震荡调整，生铁企业维持微利状态，多以积极出货为主，库存继续维持低位，对生铁价格有一定的支撑作用，但下游需求淡季效应突出，短期内难有明显改善，商家心态不乐观，因此预计7月生铁市场将窄幅震荡调整为主。

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